Aardvark Labs Capital Research
覆盖 98 家公司,共 125 份报告
2026-09-04
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Oura Health Oy(中文版)(OURA)
分析:S-1 2026 Oura(OURA)S-1分析:74%的增长、一个6月季度的经营亏损,以及从未有人计提过的 $210 Million 股权激励 -
Snowflake Inc.(中文版)(SNOW)
财报回顾:Q2 FY27 这个季度通过了我们设下的每一项检验。股价则冲过了我们的合理价值区间。 -
美敦力 (Medtronic plc)(MDT)
财报回顾:Q1 FY27 剔除第53周,它依然在加速:底层七个百分点、一次营收上调,以及一笔管理层选择花掉的超预期 -
蒙特利尔银行 (Bank of Montreal)(BMO)
财报回顾:Q3 FY26 各分部PPPT全线创纪录、87%的增长已来自经营层面,但估值倍数涨得和回报率一样快
2026-09-03
2026-09-01
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惠普公司 (HP Inc.)(HPQ)
财报回顾:Q3 FY26 创纪录营收,利润金额原地踏步:关税退款同时扛起了超预期与指引上调,而个人系统业务新增$1.8B营收,却没有带来任何营业利润 -
CrowdStrike Holdings, Inc.(中文版)(CRWD)
财报回顾:Q2 FY27 维持CrowdStrike持有评级:账单额重新加速至29%、净新增ARR跳升51%,但20%的单日暴涨将估值推至~39x销售额,已把这次修复提前定价 -
IREN Limited(中文版)(IREN)
财报回顾:Q4 FY26 AI云终于超过挖矿,而市场转而抛售资本支出指引 -
欧特克 (Autodesk, Inc.)(ADSK)
财报回顾:Q2 FY27 这笔交易有了价签:营收指引上调,现金指引下调,前瞻指标终于成了关键 -
赛富时 (Salesforce, Inc.)(CRM)
财报回顾:Q2 FY27 cRPO超越指引、Claudeforce落地,但EPS的大幅超预期只是投资组合估值上调:25%重估之后维持跑赢大盘 -
新思科技 (Synopsys, Inc.)(SNPS)
财报回顾:Q3 FY26 设计IP拐点已至,EDA加速迈入两位数增长之年:上调新思科技(Synopsys)至跑赢大盘
2026-08-29
2026-08-28
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星座能源 (Constellation Energy Corporation)(CEG)
财报回顾:Q2 2026 签约停摆结束,PJM容量拍卖同季触及价格上限:上调至跑赢大盘 -
冬海集团 (Sea Limited)(SE)
财报回顾:Q2 2026 营收加速至+48%,Shopee的FY26利润目标升至$1B,但税率与Monee的利差吞掉了净利润 -
Bending Spoons(BSP)
财报回顾:Q2 2026 业绩超预期,指引不及预期:下调Bending Spoons至跑输大盘,理由是价格,不是经营 -
瑞幸咖啡 (Luckin Coffee)(LKNCY)
财报回顾:Q2 2026 利润率低谷在一个季度内反转。同店销售更差了。前一个事实更重要。 -
Aemetis, Inc.(中文版)(AMTX)
财报回顾:Q2 2026 Aemetis 第二季度:营业利润自2021年以来首次转正,却仍覆盖不了利息 -
应用材料公司 (Applied Materials, Inc.)(AMAT)
财报回顾:Q3 FY26 第三次连续上调周期展望,Q4指引高出市场预期7%,股价却依然下跌:下调至持有,理由是估值,不是执行力
2026-08-27
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英伟达公司 (NVIDIA Corporation)(NVDA)
财报回顾:Q2 FY27 首次全年指引给出约70%的增长,代价是350个基点的毛利率和$27B的现金流逆转 -
Zoom Communications, Inc.(中文版)(ZM)
财报回顾:Q2 FY27 维持跑赢大盘:卖方为三美分的指引表象抛售,而企业级业务创下三年新高、战略投资组合翻倍至$3.8B -
迪尔公司 (Deere & Company)(DE)
财报回顾:Q3 FY26 Deere的超预期终于来自工厂,而不是退税支票,股价则顺手把这次升级一起吃掉了 -
亚德诺半导体 (Analog Devices, Inc.)(ADI)
财报回顾:Q3 FY26 首个$4B季度与创纪录的Q4指引,遇上一个早已为此买单的市场:维持跑赢大盘 -
沃尔玛公司 (Walmart Inc.)(WMT)
财报回顾:Q2 FY27 维持跑赢大盘:因一条由政府定价的同店销售线而杀估值9%,而底层营业利润的增速是美国同店增速的四倍 -
三井住友金融集团 (Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.)(SMFG)
财报回顾:Q1 FY27 超预期17%,美洲不良贷款账簿下降31%,却没有电话会来讨论这两件事
2026-08-26
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加拿大丰业银行 (The Bank of Nova Scotia)(BNS)
财报回顾:Q3 FY26 丰业银行提前一年达成ROE目标,买单的是全球银行与市场部 -
阿里巴巴集团 (Alibaba Group Holding Limited)(BABA)
财报回顾:Q1 FY27 云业务逐项达成我们设定的检验点,而市场却重新给这笔账单定了价 -
财捷集团 (Intuit Inc.)(INTU)
财报回顾:Q4 FY26 重置之季:FY27营收指引+9-10%,股权激励并入非GAAP,重建客户漏斗,而EPS机器仍在复利 — 维持跑赢大盘 -
拼多多控股 (PDD Holdings Inc.)(PDD)
财报回顾:Q2 2026 低门槛跨过,高墙在前:营业利润连续第四个季度增长,一笔RMB 7.4B的其他损失把EPS拖低-12%,欧盟关税又筑起Temu刚刚翻过的那道墙 — 维持跑赢大盘
2026-08-23
2026-08-21
2026-08-20
2026-08-19
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必和必拓 (BHP Group Limited)(BHP)
财报回顾:Q4 FY26 样样都做对了,活还是价格干的:维持BHP持有评级 -
Tempus AI, Inc.(中文版)(TEM)
财报回顾:Q2 2026 Tempus首个盈利季度并非靠经营赚来:$8M的EBITDA、$98M的重估收益,以及必须扛下92%工作量的下半年 -
Personalis, Inc.(中文版)(PSNL)
财报回顾:Q2 2026 Merck撑起了这个季度,Tempus撑着这只股票:30%的超预期,底下是上半年零增长的营收 -
Hagerty, Inc.(中文版)(HGTY)
财报回顾:Q2 2026 保费增长是真的,32%的EBITDA增幅不是,而上调后的指引隐含H2持平 -
家得宝 (The Home Depot, Inc.)(HD)
财报回顾:Q2 FY26 超预期来自华盛顿,不是货架:下调HD至持有,估值折价这笔交易已无空间
2026-08-18
2026-08-14
2026-08-12
2026-08-11
2026-08-09
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伯克希尔哈撒韦 B类 (Berkshire Hathaway Inc. Class B)(BRK-B)
财报回顾:Q2 2026 下调至持有:Abel终结了连续14个季度的净卖出,动用了$24B资金,但我们当初买入的折价已基本耗尽,而GEICO正在出问题 -
Circle Internet Group(中文版)(CRCL)
财报回顾:Q2 2026 Coinbase续约至2029年,USDC流通量萎缩,而指引上调的每一美元都来自Arc代币收入 -
麦当劳 (McDonald's Corporation)(MCD)
财报回顾:Q2 2026 下调至持有:美国的不及预期是自己造成的,不是Minecraft的高基数。同店销售+0.8%却靠客流转负换来,三分之一的体系脱离价值架构,7月已经转负,而新任美国总裁在财报发布当天上午走马上任 -
Rocket Companies, Inc.(中文版)(RKT)
财报回顾:Q2 2026 萎缩的市场中创纪录的份额与走阔的利润率,但份额是从贷款出售收益里买来的,而Q3指引还要更小 -
Arista Networks, Inc.(中文版)(ANET)
财报回顾:Q2 2026 供应就是天花板,而Arista刚刚把它抬高了$1.1B -
吉利德科学 (Gilead Sciences, Inc.)(GILD)
财报回顾:Q2 2026 PrEP单季突破$1B,持续用药率终于有了数字,但收入上调始终没有传导到EPS -
AppLovin Corporation(中文版)(APP)
财报回顾:Q2 2026 营收+53%,但模型节奏断了:覆盖以来首次不及自身指引,利润率与回购同步退坡,长期增长被重新锚定至“约30%” — 下调至持有 -
法拉利 (Ferrari N.V.)(RACE)
财报回顾:Q2 2026 结构做了全部的活:ASP上涨12%,交付量下滑3.7%,指引上调,估值倍数已经追了上来 -
通用动力 (General Dynamics Corporation)(GD)
财报回顾:Q2 2026 年内第二次上调指引、各分部全面创纪录,而股价已经追上:将General Dynamics下调至持有 -
超威半导体公司(AMD)
财报回顾:Q2 2026 业务变大了,现金变少了,而股价先一步到了终点:将AMD下调至持有
2026-08-08
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礼来公司 (Eli Lilly and Company)(LLY)
财报回顾:Q2 2026 $23.0B营收与370bp的利润率拐点,但Foundayo不及预期,$2.8B交易费用吞掉了EPS上调 — 维持跑赢大盘,公允价值上调至$1,150–1,300 -
西部数据 (Western Digital Corporation)(WDC)
财报回顾:Q4 FY26 所有指引项目全部超额达成,新季指引高于一致预期,股价却下跌13%:EB增速腰斩,环比增长全靠价格 -
优步 (Uber Technologies, Inc.)(UBER)
财报回顾:Q2 2026 我们覆盖期内最好的一个经营季度,两年来最小的一次回购:因资本转向下调至持有 -
巴西国家石油公司 (Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras)(PBR)
财报回顾:Q2 2026 创纪录利润、一笔终于有现金覆盖的股息,以及巴西利亚尚未支付的$1.9 billion收入 -
Chime Financial, Inc.(中文版)(CHYM)
财报回顾:Q2 2026 Prime推动一次真正的超预期与指引上调;CFO离职是唯一值得争论的事 -
Unity Software Inc.(中文版)(U)
财报回顾:Q2 2026 Unity最好的一个季度:Vector把自己的指引翻了一倍,runtime数据正式上线,GAAP盈利提前一个季度 -
华特迪士尼 (The Walt Disney Company)(DIS)
财报回顾:Q3 FY26 乐园兑现了管理层的承诺,流媒体广告没有:在估值倍数下修中维持跑赢大盘
2026-08-07
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闪迪 (SanDisk Corporation)(SNDK)
财报回顾:Q4 FY26 创纪录的季度、符合预期的指引、见顶的毛利率:$59.8B的合约订单簿如今扛起了整个投资逻辑 -
爱彼迎 (Airbnb, Inc.)(ABNB)
财报回顾:Q2 2026 核心市场加速,指引第三次上调,但一个17%的交易日把上行空间也一并拿走了 -
加拿大自然资源 (Canadian Natural Resources Limited)(CNQ)
财报回顾:Q2 2026 US$93的季度撞上US$77的行情:Canadian Natural以一个自己已经拿不到的价格创下八项纪录 -
Datadog, Inc.(中文版)(DDOG)
财报回顾:Q2 2026 我们11月点名的那个客户终于现身:Datadog史上最强季度,却因一个账户失去19% -
Etsy, Inc.(中文版)(ETSY)
财报回顾:Q2 2026 一切都做对了,股价却跌了:71%涨幅之后落袋为安 -
Howmet Aerospace Inc.(中文版)(HWM)
财报回顾:Q2 2026 第七份燃机合同落地,这次上调完全来自内生;一根收阴的历史新高告诉你,55倍就是天花板 -
怪物饮料 (Monster Beverage Corporation)(MNST)
财报回顾:Q2 2026 毛利率回来了,却被花在了营销上,而美国品类增速恰好放缓至7% -
派克汉尼汾 (Parker-Hannifin Corporation)(PH)
财报回顾:Q4 FY26 转化率回到40%，利润率目标提到30%，股价把好处全拿走了
2026-08-06
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MercadoLibre, Inc.(中文版)(MELI)
财报回顾:Q2 2026 稳住刻度盘,丢掉毛利率:MercadoLibre唯一干净的超预期来自税率 -
CVS Health Corporation(中文版)(CVS)
财报回顾:Q2 2026 三大运营分部全线增长,股价仍跌5%:2027年才是真正的披露 -
菲利普斯66 (Phillips 66)(PSX)
财报回顾:Q2 2026 资产负债表的空头观点,一个季度就了结了。估值的空头观点,没有。 -
Shopify Inc.(中文版)(SHOP)
财报回顾:Q2 2026 二十项指引全部兑现,第三季度指引高出市场预期五个百分点:Shopify一天之内收回了一半的估值下修 -
Block, Inc.(中文版)(XYZ)
财报回顾:Q2 2026 创纪录的利润率、连续第三次上调指引,以及6%的下跌,因为Cash App新增的用户数只是个四舍五入误差
2026-08-05
2026-07-17
2026-07-16
2026-07-15
2026-07-02
2026-05-22
2026-05-20
2026-05-07
2026-05-05
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超威半导体公司(AMD)
财报回顾:Q1 2026 服务器CPU TAM翻倍、Meta订单扩大至6 GW、Q2指引大幅超出市场预期 — 股价回吐源于仓位非基本面:维持跑赢大盘,公允价值由$235–280上调至$325–400 -
超威半导体公司(AMD)
快讯:Q1 2026 数据中心加速至+57%、Q2指引$11.2B(高于市场预期$680M)、毛利率指引56% — 而涨势止步:维持跑赢大盘,公允价值上调至$325–400 -
伯克希尔哈撒韦 B类 (Berkshire Hathaway Inc. Class B)(BRK-B)
财报回顾:Q1 2026 维持跑赢大盘:回购自2024年以来首次重启,OxyChem交割后现金仍创纪录达$397B,阿贝尔首场股东大会强调延续性
2026-05-01
2026-04-30
2026-04-29
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Amazon.com, Inc.(中文版)(AMZN)
快讯:Q1 2026 AWS再次加速至+28% — OpenAI承诺2GW Trainium,$200B资本支出故事的需求端终于对上了 -
Meta Platforms, Inc.(中文版)(META)
快讯:Q1 2026 资本支出账单到期:营收略超预期、FoA强劲增长+33%,但FY26资本支出上调$10B、回购归零、DAP不及预期 — 盘后股价-7% -
Alphabet Inc.(中文版)(GOOGL)
快讯:Q1 2026 谷歌云重新加速至+63%、AI Mode带动搜索达+19%、$35.7B资本支出季度下营业利润率仍扩张 — 而2026年的账单又一次抬高
